Центр анализа финансовой инфраструктуры и поведения населения подготовил обзор динамики развития российского банковского сектора за январь-сентябрь 2021 года.

В обзоре анализируется динамика основных видов активов и пассивов банковского сектора и результатов его деятельности.

Дмитрий Лепетиков

К.э.н., руководитель Центра исследования

финансовой инфраструктуры и поведения населения

dvlepetikov@econ.msu.ru

Самый лучший год?

• За прошедшие 9 месяцев 2021 года активы банков выросли почти на 10%, что что уступает темпам роста за аналогичный период 2020 года, но существенно больше, чем наблюдалось в 2019 году
• Ключевым видом активов остается корпоративное кредитование, в котором увеличивается доля кредитов, предоставляемых малому и среднему бизнесу
• Доля розничного кредитования в активах банков оказалась рекордно высокой за счет высоких темпов роста как ипотечного, так и потребительского кредитования. Однако предпринимаемые банком России меры по сдерживанию необеспеченного кредитования могут приостановить рост этой доли
• Качество кредитного портфеля существенно улучшилось, как для розничного, так и для корпоративного кредитования
• Основным видом приобретаемых банками ценных бумаг остаются государственные долговые обязательства, прежде всего ОФЗ. При этом банки продолжают активно использовать ценные бумаги в качестве залога
• В пассивах банков наибольший темп роста показали привлеченные средства государства, в частности Федерального казначейства, при этом объем кредитов Банка России снизился
• Только к началу октября объем средств населения в банках превысил уровень начала года. Однако на фоне тенденции роста процентных ставок, спровоцированной резким повышением Банком России ключевой ставки, мы ожидаем возобновления активного роста портфеля срочных вкладов физических лиц
• В структуре вкладов продолжает расти роль счетов эскроу, что корреспондирует с высокими темпами роста ипотечного кредитования
• С начала года количество действующих кредитных организаций уменьшилось почти на 10% (до 373), однако основное сокращение пришлось на 2 квартал, а в последние месяцы численный состав банковского сектора оставался стабильным
• Уже за 3 квартала банки заработали около 1,9 трлн. руб. прибыли, что уже больше, чем за весь предыдущий год. По итогам года мы ожидаем рекордной прибыли
  

Динамика и структура активов

Активы банковского сектора за первые 9 месяцев 2021 года выросли на 9,5%, что уступает темпам роста за аналогичный период 2020 года, но существенно больше, чем наблюдалось в 2019 году. Помесячная динамика в целом соответствует обычной сезонности, что говорит о состоявшейся адаптации банков к новым «пандемийным» условиям ведения бизнеса.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

При этом существенных изменений в структуре активов по видам операций не произошло. По-прежнему наиболее важным остается кредитование корпоративного сектора. На начало октября доля кредитов юридическим лицам (кроме банков) в активах с учетом резервов составляла 40,9%, против 40,5% на начало текущего года и 41,9% на начало 2020 года.

Анализируя корпоративное кредитование, следует отметить, что малые и средние предприятия, несмотря на вызванное пандемией COVID-19 серьезное ухудшение условий для ведения своего бизнеса, не только сохранили, но даже увеличили свою кредитную активность. Если в сентябре 2020 года доля МСП в кредитном портфеле юридических лиц составляла 11,8%, то к сентябрю 2021 года она выросла до 12,9%, а сам портфель кредитов МСП за этот период вырос на 20%.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

Наиболее важным изменением в структуре активов следует отметить увеличение доли кредитов физическим лицам на 1,7 п.п., в результате чего эта доля в активах с учетом резервов достигла 19,5%, а без учета резервов превысила 21%. Это новый рекорд для российского банковского сектора.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

В итоге за 9 месяцев прирост кредитного портфеля физических лиц превысил 4 трлн. руб. и составил 83% прироста кредитного портфеля юридических лиц, при том, что последний почти вдвое больше. Подобного результата удалось добиться благодаря почти равномерному увеличению ипотечного и потребительского кредитования, которые продолжают сохранять относительный паритет в структуре розничного кредитного портфеля. Бурный рост потребительского кредитования давно вызывал озабоченность Банка России и вынудил его ужесточить регулирование это вида деятельности. Краткосрочный эффект это уже дало: после рекордного прироста портфеля потребительских ссуд в августе, в сентябре он заметно уменьшился (190 млрд. руб. против 240 млрд. руб. соответственно), однако это все равно почти вдвое больше, чем осенью прошлого года. Поскольку после октябрьского повышения ключевой ставки банки будут увеличивать ставки по новым кредитам, мы ожидаем дальнейшего снижения (с учетом сезонности) прироста розничного кредитного портфеля.

 При этом следует отметить, что уровень просроченной задолженности в текущем году снижался: с 5,5% до 4,7% по кредитам в целом и с 4,7% до 4,2% по кредитам физическим лицам. Таким образом опасения, что кредиты, выданные в сложном как для бизнеса, так и для населения 2020 году, быстро выйдут на просрочку пока не оправдались.

Наметившаяся в 2020 году тенденция заметного роста доли вложений в ценные бумаги и участия в капиталах в активах банков в 2021 году продолжения не получила. По итогам первых 9 месяцев подобные вложения банков увеличились на 1,7 трлн. руб., что почти в 2,5 раза меньше, чем прирост кредитного портфеля физических лиц за аналогичный период.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

При этом почти 85% вложений банков в ценные бумаги и участия в капиталах составляют долговые обязательства. Среди них, в свою очередь, преобладают вложения в государственные ценные бумаги, прежде всего ОФЗ, которые банки продолжают считать надежной гаванью на время экономической турбулентности. При этом структура портфеля долговых обязательств банков остаётся стабильной: за 9 месяцев доли основных видов вложений менялись в пределах 1 п.п.

Отметим, что долговые обязательства по-прежнему активно используются банками в качестве обеспечения: доля долговых обязательств в залоге с начала 2021 года увеличилась с 16% до 23%. При этом «дефолтность» портфеля остается приемлемой: доля долговых обязательств, не погашенных в срок, в течение года колебалась в пределах 3,2% - 3,5%.

Изменения в структуре источников средств

В структуре пассивов наиболее интересным, на наш взгляд, изменением стало заметное увеличение доли средств государства (включая Банк России) на фоне сопоставимого сокращения доли средств населения.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

Важно отметить, что речь идет именно о депозитах и прочих привлеченных средствах государства, которые по сравнению с началом октября 2020 года (при анализе средств государства важно учитывать сезонность) увеличились почти вдвое и превысили 9 трлн. руб. Объем кредитов Банка России, предоставленных коммерческим банкам за год, немного снизился. Таким образом можно говорить, что государство поддерживает банковский сектор в том числе через размещение в нем достаточно большого объема средств, в первую очередь Федерального казначейства.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

Номинальный объем средств населения в банках превысил показатель начала года только к октябрю. Традиционно этот показатель достигает пиковых значений именно на начало января, после чего снижается, однако как правило потери начала года компенсируются уже весной. Основной причиной столь позднего прироста средств физических лиц в банках мы видим рекордно низкие процентные ставки, вынудившие население искать иные формы сбережения. Существенный приток объема вкладов наблюдался только в сентябре. Однако волна роста депозитных ставок, вызванная неожиданно резким повышением ключевой ставки Банка России в октябре, приведет к ускорению притока денег в банки, что вкупе с традиционно высокой сезонностью конца года, по нашей оценке, отчасти компенсирует потерю рыночной доли.

Источник: Банк России. Расчеты ЦИФИиПН

Анализ изменения структуры средств населения показывает, что номинальный рост показали только счета эскроу (специальные счета, открываемые при внесении средств в счет приобретения строящегося жилья), что вполне корреспондирует с активным ростом объемов ипотечного кредитования. В отличие от прошлого года, в котором средства до востребования (включая накопительные счета) явно выигрывали конкуренцию у срочных вкладов, как краткосрочных, так и долгосрочных, в текущем году наблюдается относительный паритет. Мы предполагаем, что на фоне роста процентных ставок, дифференциация между доходностью накопительных счетов и срочных вкладов будет увеличиваться, что приведет к перетоку средств населения прежде всего в срочные вклады.

Институциональные характеристики и финансовый результат

За 9 месяцев 2021 года количество действующих кредитных организаций снизилось на 33 и составило 373. Отметим, что две трети этого сокращения пришлось на второй квартал. Значимых для рынка в целом банкротств не случилось. Можно утверждать, что процесс консолидации банковского сектора продолжается и кризис, вызванный пандемией COVID-19, на его темпы существенно не повлиял.

Это предположение подтверждается данными по концентрации активов кредитных организаций. За девять месяцев текущего года доля в активах первых пяти банках выросла на 1,1 п.п., что соответствует приросту их доли за весь 2020 год, и достигла 64,7% активов всего банковского сектора. Еще 0,3 п.п. добавили банки, занимающие места с шестого по двадцатое. Остальные группы банков свои доли теряли, причем практически равномерно.

В целом результаты деятельности банковского сектора за год остаются очень хорошими, даже несмотря на снижение доходов в сентябре, во многом вызванное отрицательной переоценкой ценных бумаг (главным образом ОФЗ) на фоне роста ключевой ставки Банка России. По оценке, приведенной в информационно-аналитическом материалы Банка России «О развитии банковского сектора Российской Федерации в сентябре 2021 года», за три квартала банки заработали около 1,9 трлн. руб., что уже на 16% больше, чем за весь 2020 год. Учитывая, что четвертый квартал как правило является самым доходным, результаты деятельности банковского сектора существенно превысят 2 трлн. руб. и станут рекордными за все время существования российского банковского сектора. Рост прибыли сектора обеспечили в первую очередь сдержанные расходы на резервы (почти в три раза ниже, чем за 9 месяцев 2020 года). Также поддержали прибыль чистые процентные и комиссионные доходы, которые за 9 месяцев 2021 года на фоне активного кредитования выросли на 15 и 23% соответственно.

01 ноября 2021